استقرت عملة البيتكوين عند حوالي 41000 دولار يوم الجمعة وانخفضت بنحو 9 ٪ خلال الأسبوع الماضي. يتوقع المحللون أن تتحرك الأسعار بأي اتجاه، على الرغم من أنها قد تكون عُرضة لمزيد من الانخفاضات – في حال تم اختراق مستويات الدعم الفني.
يمكن أن يُشير انخفاض استخدام الرافعة المالية في أسواق العقود الآجلة لعملة البيتكوين والإيثريوم إلى ظروف سوق أكثر صحية. عادةً، هناك فرصة أقل لتقلبات الاتجاه الهبوطي الإضافي عندما يقوم المتداولون بتقليل أحجام مراكزهم. في وقت سابق من هذا الأسبوع ، “استناداً إلى بيانات التصفية، يبدو أن عدداً قليلاً من متداولي الرافعة المالية حاولوا التكهن بالانتعاش وتعرضوا للضرر في هذه العملية”، كتب جينيفيف يوه، محلل الأبحاث في دلفي ديجيتال، في منشور عبر مدونته.
بصفة عامة، تحدث التصفية، التي يمكن أن تُسرع من حركة الأسعار باتجاه الهبوط، عندما تغلق البورصات (منصات التداول) بقوة مركز الرافعة المالية للمتداول، وذلك كآلية أمان بسبب الخسارة الجزئية أو الكلية للهامش الأولي للمتداول؛ يحدث هذا بشكل أساسي في تداول العقود الآجلة.
في الوقت الحالي، لا تزال عملة البيتكوين قريبة من أدنى مستوى لها في ثلاثة أشهر، متتبعة الانخفاضات الحاصلة في أسواق الأسهم العالمية.
التجار يقللون من المخاطر
يشير بعض المحللين إلى وجود علامات لاستقرار أسواق العملات المشفرة بعد عمليات البيع المكثفة يوم الأربعاء الماضي. فبعد ما يقرب من 800 مليون دولار ناجمة عن عمليات التصفية أثناء انخفاض السعر، يمكن أن يهدأ ضغط البيع على المدى القصير.
كتب ديفيد دونغ David Duong، رئيس الأبحاث المؤسسية في منصة كوين بيز (Coinbase)، في رسالة إخبارية يوم الجمعة: “لقد رأينا بالفعل تخلصاً كبيراً من المخاطر في الأسابيع الأخيرة مع معدلات تمويل مقايضة دائمة لكل من البيتكوين (BTC) والإيثيريوم (ETH) بالقرب من الصفر”؛ (المقايضة الدائمة هي نوع من منتجات تداول المشتقات المشفرة، على غرار العقود الآجلة التقليدية).
كتب Duong: “تم تخفيض الرافعة المالية بشكل حاد، مما انعكس على انخفاض أساس البيتكوين (BTC) من 20٪ في أوائل الربع الثالث من عام 2021 إلى 5٪ في يناير 2022 وانخفض أساس الإيثيريوم (ETH) من 20٪ إلى 2٪ خلال نفس الفترة (وفقًا لـ ديريبيت Deribit)”.
تدفقات منصات التداول المالية
انخفض صافي تدفق البيتكوين والإيثريوم من البورصات (منصات التداول) وإليها خلال العام الماضي. هذا الأسبوع، ومع ذلك، تحرك المزيد من البتكوين إلى البورصات، مما قد يشير إلى تحول هبوطي في معنويات المستثمرين. يشير صافي التدفقات الداخلة إلى نية المستثمر في البيع، بينما تمثل التدفقات الخارجة المتسقة (المتناسقة) معنويات قوية في التملك، وتُخرِج العرض المتداول من السوق، مما يمهد الطريق لارتفاع الأسعار. وفي حين أن الارتفاع الأخير في صافي التدفقات الداخلة إلى البورصات لا يشير إلى تحول في الاتجاه، يراقب المحللون عن كثب ارتفاعاً مستداماً مماثلاً لشهر يناير، مما قد يؤدي إلى عمليات بيع مطولة في السوق.
نظرة على وضع الألتكوين (Altcoin)
- عمليات تصفية الإيثيريوم: في الواقع، تكبد التجار خسائر بقيمة 182 مليون دولار على منتجات العقود الآجلة المتعقبة بالإيثريوم خلال الـ 24 ساعة الماضية، وفقاً لبيانات من أدوات التحليلات من موقع كوين غلاس (Coinglass). هذا الرقم يمثل 14 مليون دولار أعلى من العقود الآجلة التي تتبع البيتكوين، والتي عادةً ما تشهد أكبر عمليات التصفية في سوق العملات المشفرة، خلال فترة مماثلة.
- جمع الأموال لمشروع سيروم (Serum): البروتوكول الذي يدعم الكثير من التمويل اللامركزي دي-فاي (DeFi) في بلوك تشين سولانا يجمع الأموال لتوسيع عملياته، وقد تم الالتزام بحوالي 70 مليون دولار حتى الآن. تلقى المشترون في جولة التمويل كلاً من توكنات سيروم (Serum’s SRM) بالإضافة إلى جزء من صندوق النظام البيئي، حيث ذهب 85٪ إلى الصندوق؛ (صناديق النظام البيئي هي اتجاه متزايد بين المشاريع الكبرى).
- أرض العجائب في أفالانش (Avalanche): قام سوق المال الخوارزمي Wonderland باستثمار أولي في تطبيق المراهنة اللامركزي القائم على البوليغون (Polygon ) بت سواب (BetSwap)، حسبما قال الفريق في منشور يوم الجمعة. كانت هذه الخطوة واحدة من أولى الأمثلة على مشروع تشفير يحكمه المجتمع يستثمر في بروتوكول دي-فاي (DeFi)، والذي يعتمد على العقود الذكية بدلاً من الأطراف الثالثة في تقديم الخدمات المالية.
