ما هو الـ USDC؟
USDC (عملة الدولار الأمريكي الرقمي، إذا صح التعبير) هو منتج لشركة سيركل (Circle)، “شركة تكنولوجيا مالية عالمية”. وبصرف النظر عن المصطلحات اللغوية المتخصصة، تقدم شركة Circle عدداً من الخدمات المالية، وكلها تعتمد على هذه العملة المستقرة. تشمل هذه الخدمات المدفوعات والاستثمار المؤسسي والمزيد، فالـ USDC هو اللبِنة الأساسية لمجموعة منتجات Circle. إنها عملة مستقرة مبنية على بلوكتشين الايثيريوم ومدعومة 1: 1 بالدولار الأمريكي – ومن هنا جاء الاسم.
باختصار، العملات المستقرة هي بالضبط ما تبدو عليه – العملات الرقمية التي تكون أسعارها مستقرة؛ بالطبع، هذا يثير سؤالين: مستقر بالنسبة إلى ماذا، بالضبط؟ ولماذا هي المفضلة لدى الكثيرين؟ أليست قفزة أسعار البيتكوين كافية للمتداولين؟!؟!؟
في واقع الحال، العملات المستقرة هي محاولة لإزالة بعض التقلبات المتأصلة في سوق العملات المشفرة، مما يخلق شيئاً أكثر استقراراً، وبالتالي أداة مالية أكثر قابلية للتنبؤ. وما هي إحدى طرق إنشاء عملة رقمية ثابتة أو مستقرة ؟؟ اربطها بأصل حقيقي مستقر أيضاً إلى حد ما، وهنا يأتي دور الدولار الأمريكي الورقي، حيث يتم دعم الـ USDC بالدولار، دولار أمريكي مستقر واحد = دولار أمريكي واحد.
ويجب أن نلاحظ هنا – دعم عملة بأخرى ليس بالأمر الجديد على الإطلاق. ففي الواقع، لقد بدأت معظم العملات الورقية بهذه الطريقة، حيث كان معيار الذهب في النظام المصرفي الأمريكي يعني، من الناحية النظرية، أن كل دولار ورقي يتم تداوله في الولايات المتحدة كان مدعوماً في وقت ما بقيمة الدولار من الذهب؛ ومع أن معيار الذهب قد اندثر وذهب إلى طريق طائر الدودو منذ عقود، ولكن الفكرة بقيت. وهذا هو المكان الذي يكون فيه الـ (USDC) و (العملات الرقمية الأخرى المدعومة بالدولار الأمريكي) رائعين بحق؛ هم في الأساس دولارات رقمية خاصة ومميزة.
من هم داعمي المشروع ؟
باختصار، الـ USDC هو أحد منتجات شركة Circle؛ وتلقى المشروع دعماً من منصة كوين بيز (Coinbase)، من بين داعمين أخرين. في الوقت نفسه، لا يزال هذا الدولار الرقمي على البلوكتشين، مع إمكانية عرض المعاملات على مستكشف البلوكتشين سهل الاستعراض. وفي حين أنك لا تتوقع من وزارة الخزانة أو البنك الذي تتعامل معه أن يعرض لك تفاصيل عن تداولات الدولار الأمريكي التقليدي، يمكنك في الواقع رؤية كل من الكود والمعاملات الخاصة بهذا الدولار الرقمي المستقر.
هذه العملة المستقرة قائمة على الإيثريوم؛ ويمكن تخزين الـ USDC في أي محفظة متوافقة مع الايثيريوم (أي الغالبية العظمى منهم). ما وراء الايثيريوم، يتوفر USDC على مجموعة من السلاسل الأخرى مثل: سولانا (Solana) وألغوراند (Algorand) وأفالانش (Avalanche). وبالطبع، يوفر الرمز المميز جميع مزايا البلوكتشين المُعتادة. عرض المعاملات، تداول USDC مقابل رموز أخرى في المنصات المركزية (CEX)، والقفز إلى عالم التمويل اللامركزي (DeFi) مع منصة لامركزية (DEX)، إلخ.
ما هي مزايا USDC ولماذا نستخدمه ؟
نشأ الـ USDC والعملات المستقرة الأخرى جزئياً لحل مشكلة حرجة: التقلب النسبي لأسعار وأسواق العملات المشفرة. ومع ذلك، وكما يوحي مصطلح “عملة مستقرة”، فإن السعر مستقر – دون التخمين كم قفز بين عشية وضحاها. الاستقرار نسبي بالطبع – كما يذهب الدولار الأمريكي الورقي، كذلك الدولار الرقمي مثل الـ USDC، وغيره من العملات المستقرة. يسمح هذا الاستقرار النسبي للمستثمرين باستخدام الـ USDC كضمان في العقود الذكية دون الخوف من التقلبات الكبيرة في الأسعار.
دعونا نلقي نظرة على 4 استخدامات رئيسية لهذا الدولار الرقمي المستقر.
1. الاستغناء عن العملات الورقية التقليدية
التزايد المستمر، أي تحويل العملات الورقية إلى العملات المشفرة، أمر بسيط إلى حد ما. سيسمح لك عدد كبير من منصات تبادل العملات المشفرة مثل بينانس وأوك اكس (OKX) بالدفع باستخدام بطاقة الائتمان أو أي بطاقة بنكية أخرى مقابل الحصول على عملات المشفرة. وبهذه البساطة، تكون قد حولت الدولار الأمريكي إلى عملة البيتكوين (BTC) أو عملة سولانا (SOL) أو عملة الإيثر (ETH)، أو أي رمز آخر تقدمه هذه المنصة.
إذن الدخول أمر سهل، ولكن الخروج من المنحدرات أصعب قليلاً. بالتأكيد، ستتيح لك الكثير من منصات التبادل القيام بذلك، ولكنك ستواجه بعض الرسوم الباهظة. لا يزال نظاماً مفيداً إذا كنت تنسحب على أساس غير متكرر، ولكن إذا كنت مستثمراً ولديك الكثير من الأموال على المحك، فإنك ستدفع رسوماً باهظة في كل مرة تقوم فيها بالتبديل بين نظام مالي قائم على الأوراق المالية التقليدية وعالم العملات المشفرة؛ والحل يكمن في الـ USDC.
في الواقع، الـ USDC هو أكثر الأشياء روعة، يمكن أن تعتبره رمز الغش بين العملات الورقية والعملات المشفرة. كدولار رمزي، يُتيح الـ USDC للمستثمرين الاحتفاظ بأصولهم في نظام التشفير البيئي مع الاحتفاظ برمز أو عملة تعادل سعر الدولار التقليدي. لنفترض أن سوق العملات المشفرة على وشك الهبوط أو الانخفاض، وهناك بعض الجاذبية في تحويل الأموال من العملات المشفرة إلى العملات التقليدية، للاستفادة من استقرار الدولار الأمريكي التقليدي.
ولكن إذا كانت هناك رسوم باهظة على كلا الجانبين، فسيتم القضاء على أي ميزة. وهنا يوفر الـ USDC الجواب، تحويل الأموال من الأصول الأكثر تقلباً إلى الاستقرار النسبي لـ USDC. استفد من رسوم المعاملات المنخفضة (باستثناء رسوم الغاز، بالطبع)، وتجنب انخفاض السوق، وكن في وضع يسمح لك بالقفز مرة أخرى إلى سوق العملات المشفرة عندما تتعافى الأمور.
2. المدفوعات
أصبح الحصول على الأموال من خلال العملات المشفرة أمراً شائعاً بشكل متزايد. ولكن تقلبات العملات المشفرة تشكل تحدياً عندما تدفع أو تحصل على الأموال بالعملات المشفرة. لنفترض أن 300 دولار في عملة ADA – رمز كاردانو المميز – هي 300 ADA، ولكن إذا حدث حادث بين عشية وضحاها وهبط سعر عملة كاردانو، وأنت تريد أن تدفع لشخص ما في اليوم التالي، فستحتاج إلى شراء المزيد من ADA للوفاء بالتزاماتك. مرة أخرى، يوفر الـ USDC إجابة، مما يسمح للمالكين بالدفع بالعملات المشفرة كما لو كانوا يدفعون بالدولار.
جعلت شركة Circle مدفوعات العملة المشفرة USDC ركيزة أساسية لمنتجها، مع جعلها واجهات برمجة التطبيقات (APIs) لكل من الدفعات وخدمة المدفوعات والحسابات، مُتاحة لأي شخص يرغب في الوصول إليها. وإذا كان هذا يبدو وكأنه يستهدف المؤسسات، فهذا مقصود. تريد شركة Circle أن يكون الـ USDC بالنسبة لعالم التشفير ما يعنيه الدولار الأمريكي للعملة الورقية – عملة الانتقال للمعاملات اليومية.
3. وظيفة متعددة السلاسل
إذا كنت معتاداً على الايثيريوم بشكل مطلق، فمن المحتمل أن شيئاً ما في الفقرات السابقة قد يعيدك قليلاً إلى التفكير بحلول أخرى. نعم، قد لا يكلفك نقل الأموال عبر الايثيريوم من رمز إلى آخر أي رسوم صرف، ولكن رسوم المعاملات (أجور الغاز) على هذا البلوكتشين قد تكون مؤلمة.
ولكن، لا زال هناك أخبار سارة، لأن الـ USDC متعدد السلاسل. حتى وقت كتابة هذه السطور، كان موجوداً على الايثيريوم (Ethereum) وألغوراند (Algorand) وسولانا (Solana) و ستيللار (Stellar) وترون (Tron) وهيديرا (Hedera) وأفالانش (Avalanche) وفلوو (Flow). وإن كونك في سلاسل متعددة يجعل عملة الـ USDC أكثر مرونة، ويمكن تداوله في سلاسل مختلفة برسوم معاملات أقل. تعمل وظيفة السلسلة المتعددة (Multichain) على زيادة جاذبية الـ USDC كنظام دفع أيضاً؛ حيث يمكن للمستخدمين قبول المدفوعات بعملة رقمية واحدة عبر عدة سلاسل. كما أنها تضع الـ USDC في وضع جيد؛ حيث وبغض النظر عمن يتصدر في حروب بلوكتشينات الطبقة الأولى (L1)، سيكون الـ USDC موجوداً.
4. الستيكنغ (Staking) والسيولة
أساسيات التخزين أو الستيكنغ (Staking) بسيطة. يقوم المستخدمون بقفل الرموز لضمان السيولة في شبكة معينة ويتم مكافأتهم بمزيد من الرموز المميزة. في الأصل، كانت هذه العملية مرتبطة بشبكات إثبات الحصة (Proof-of-Stake). ولكن الـ Staking قد تطور مع نظام التشفير البيئي؛ حيث تعتمد زراعة العائد (Yield farming) وتعدين السيولة (liquidity mining) على بعض المبادئ نفسها، ولكنها تستفيد من العقود الذكية المتطورة بشكل متزايد لتوليد عائد.
كيف يعمل الـ USDC في هذا المجال؟
يأتي توفير السيولة في شكل رموز تشفير لبروتوكول معين مصحوباً ببعض المخاطر. ماذا لو انخفضت قيمة هذا الرمز المميز بسرعة؟ في كثير من الحالات، يمكن لقرض تمويل لا مركزي (DeFi)، بضمانات، أن يصبح فجأة بدون الضمان ويتم تصفيته؛ لا توجد قيمة كافية لتغطية شروط القرض. يقلل الـ USDC من فرصة حدوث مثل هذا السيناريو من خلال كونه أكثر استقراراً بقليل.
ما هي عيوب استخدام الـ USDC ؟ وما الذي يدعمه ؟
بعيداً عن الاختراقات الأمنية والشبكات الأساسية، يأتي أكبر تهديد لـ USDC من طبيعة دعم العملة نفسها. فالسؤال بسيط ؟ ما الأصول التي تضمن أن الـ USDC تحافظ على قيمتها 1: 1 مع الدولار الأمريكي؟
توضح شركة Circle نفسها أن دولارها الرقمي المستقر مدعوم بنسبة 1 إلى 1 بـ “أصول محجوزة بالكامل بالدولار الأمريكي”. وفي الوقع، التكوين الدقيق لتلك الأصول غير معروف تماماً خارج نطاق شركة Circle الداخلي، ولكن بغض النظر عن التركيب الدقيق للأمر، فإن الـ USDC يعتبر بشكل أكثر دقة – عملة مستقرة مدعومة بالأصول – بدلاً من عملة مدعومة بالأوراق المالية.
ما حجم الخطر الذي يشكله ذلك؟ هذا الأمر يتوقف إلى حد كبير على وجهة نظر المستثمر. من جانبها، كانت شركة سيركل (Circle) حريصة على العمل ضمن الحدود الحالية للصناعة المالية، مما يعني أن جميع الأصول محتفظ بها في مؤسسات مالية منظمة؛ وهذا يوفر مستوى من الطمأنينة، خاصة للمستثمرين من فئة المؤسسات.
شبح المركزية
USDC ليست العملة الوحيدة في هذا المجال، حيث تتجاوزها عملة التيثر (USDT) من حيث القيمة السوقية، ولكن كل من: BUSD و UST و Dai ليسوا كذلك.
تتمثل إحدى نقاط القوة في مبيعات الـ USDC في أنه جاهز للتنظيم أو التشريع؛ حيث قام كل من شركة Circle ومنصة كوين بيز (Coinbase) ومستثمرون آخرون ببناء هذه العملة المستقرة للعمل ضمن النظام المالي الحالي. وهذا يعني الاحتفاظ بأصول احتياطية في مؤسسات مالية معتمدة والامتثال للقواعد واللوائح الأمريكية. لقد جعلت هذه الإستراتيجية من الـ USDC جاذباً للمستثمرين من المؤسسات الذين يوافقون على عملة مستقرة أكثر مركزية. ولكن بالنسبة لمستخدمي العملات المشفرة الذين يبحثون عن نهج لامركزي بحق، فإن الـ USDC يبتعد تماماً عن دائرة اهتمامهم.
